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理财中的概率与资金管理
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在理财上，我非常不喜欢玩的说法，玩股票，我不是玩，我认认真真地去做，如果你玩输了，就是灾难的感觉，你发现自己的财务一下子没了，上次聚会的时候，一个朋友他的一个朋友从2001年到现在一直做股票，大概有1.5亿全玩没了，当时有介入资金，当时很认认真真地去做，但是失败了。对咱们在座的各位来说，也不要抱有玩的心里，如果你想去做它，想理财的话，就认认真真地去研究，然后去思考，去把握那种机会，不要去玩，我买上五万块钱的股票，2001年买上，觉得那个时候很热，现在发现还有一万块钱，这是很正常的。2001年的时候，我们金融同行有一个人，他当时买的中关村，当时大概价格是44块钱一股买的，现在大概是2块7、8股了。我估计他也不会抛，因为后来到10多块钱的时候问我，你抛不抛，我很难做决策。因为我建议抛的话，他会说你怎么让我赔钱，实际上已经赔钱了，不抛也赔。所以说你决定做，就要进行深刻的研究。另外还有一种倾向，很严厉的批评，就是你一个人在理财上做了很深刻的研究，在座的人研究一个产品，某个金融产品，认为这里边有很大的投资机会，一买，买多少钱呢？五千块钱的。这是你自己否定自己的劳动成果，你贬低自己，学而不用，投入很大的精力，你不觉得你投入精力的分析是很值钱的吗？研究出成果来了，并且自己心里要有底，我这种成果是非常正确的，非常正常的。那你就去用它。你把这种研究成果转化为自己的财富，当然事先经过很严密的论证，论证完以后，我觉得对了，慢慢的会追加资金，一直到很多资金投入，从自身来说，我一般是讲究低风险和高收益这块，我很明白收益和风险的比率是很悬殊的，一般我们放到3：1以上，5：1以上，甚至7：1以上，投的比较狠了。
（1）选对趋势，顺势而为。这个趋势无论是投资于实业，还是投资于债券，还是投资于股票，必须分清趋势，在势的判断上，都是一样的，到市理论不光股市，比如现在皮毛产品，它的理论都是通用的，就是看你是不是能够理解。在趋势上，大家一定注意不要顶风作案，不要逆趋势而为。今年1月份中央电视台2台请了一位嘉宾，其中一位嘉宾说了这样一句话，说2001年灭了散户，2002年灭了大户庄家，2003年、2004年灭掉了券商，最后一句话2005年难道灭掉基金。从2001年到2004年，券商作为投资的研究比较多的人，他不看势，把他照样也灭掉了，现在关闭了南方证券，虽然理财业务有亏损，但是总体来说对势的判断不是很好，投资赔钱了，实力多雄厚的一个机构，必须关闭。关闭这些机构的时候，填这些黑洞也填了很多，大家从报纸上也可以看到，一般是20、30亿，看趋势要按照类别进行，按经济发展的情况确定实业投资这块，按股票市场这块确定股票和基金。根据利率变动，确定债券和债券型基金的投资趋势。你判断好趋势，选对了趋势，这决定了你能够挣钱，这是趋势。
（2）根据自己的胜算，确定资金使用比例。也就是说你的研究成果，胜算把握比较大，要投入的资金比较多。
你判断一个机会来临的时候，分底部前期，你很难判断，一个机会慢慢来临了，先期投入20％，10％，30％，然后逐步往里加舱，然后再加，到这个位置的时候，这个时候从20％到30％，从40％到50％，你已经半舱了，实现突破的时候，迅速加舱，这个时候加到80％到100％。这块最大的涨幅之中，你是加满了满舱操作了，可以享受所有的收益，经过比较大比例的收获到这个位置，收益率比较高的话，要慢慢减舱，因为不好判断最顶点是哪。减舱的幅度是50％、40％、30％，然后20％、30％。减到这个位置的时候，下跌来临了，在剧烈下跌之中，持有的舱位连空舱到10％，下跌之中，最忌讳的是满舱想反弹，因为这个时候机会非常少，更多的是赔钱，这个时候投入资金非常少，假如投资最高比例是10％的话，这个时候假如暴跌75％，你10％就损失7.5％，非常少，因为这个时候你收获已经很大了。这就是资金管理，所以说这个情况，有人说我现在有机会，机会挺好，我买五千块钱，往上涨，赚30％，1750就没有意思了。在生活之中，人们往往采取这种策略，这也是错误的。第一个买一点试试，行，我再买。不错，我全买满了，一下跌，我再借点钱再往里补，补完以后到半山腰的时候，补满了，再到这里，一套，套死了。所有股市赔钱的就在这里，投资的时候不要按照生活的经验去做。逢低补舱低位补舱，摊低成本这句话是正确的，但是有一个前提，在这个位置可以补，在振荡的时候都可以补，但是在高位是严禁使用这个方法的。在股市中，很多谚语，很多口诀要分清是什么时候去使用它，而不能说我学这招用起来没完，不是这回事。
（3）具体品种与组合设计。现在证券市场上1380支股票，200部基金，一百多种债券，够多了，你在里边在特定的时间能找到好的产品，我觉得是可以的。我一般用会计的指标进行分析，学过会计的，大家就知道，有一些指标是不可以造假的，你比如说资产负债率这块很难造假，另外固定资产占用率，通过这块分析，从报表之间可以筛掉很大一部分，现在1380多支股票有这个方法设几个指标，一砍掉以后，又可以剩下30多支到50多支，然后在这块进行投资。一般选取两到六个产品设置组合，设置组合的原因也就是均摊风险和收益，避免偶然性，组合里面也是选取最好的产品进行组合。
（4）技术切入分析，这点就是用最短的时间赚更多的钱。这个需要经验比较多，如果你不会做，可以采用随机买入，多次买入，因为你确定底部了，底部随机买入就可以了，不要追求最低那块，这是很难把握的，如果经验比较丰富的话，可以去做。
总结一下，四个步骤，不要弄乱了，必须是一二三四，倒过来不可以，如果你想倒着来，先把技术分析放第一位，如果做短线的，每天在那里盯盘，有很深的经验，那可以，如果你有其他工作，业余时间做这个，最好用这个。因为有些短线的高手，他那些方法，作为一个业余选手来说，不具备那些条件，也不具备那个素质，你学不来，他的刀挺快，但是你不会那么使。所以说在价值投资方面，一二三四，把技术分析放到最后了。
再理财就是该下水的时候下水，该上岸的时候上岸，该换品种的时候换品种。世界上没有绝对的东西，你们要做分析，严密的分析，并且寻找合适的时机，合适的品种进行投资。 |
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