首页 股票入门 看盘解盘 跟庄技巧 炒股技巧 选股技巧 买入技巧 卖出技巧 短线操作 K线 技术指标 分时图 均线 成交量 MACD 股票书籍 视频 

技术分析: 线图 成交量 分时图 移动平均线 MACD KDJ  趋势分析 BIAS RSI OBV DMI BOLL SAR W%R ROC  波浪理论 江恩理论

炒股技巧: 如何选股 买入技巧 卖出技巧 看盘技巧 跟庄技巧 短线技巧 涨停战法 炒股心得 止损技巧 解套技巧 炒股技巧 看盘绝招 新生300天 

股票投资: 股票入门 股票知识 股票术语 股票投资 新股投资 股票分析 基本面分析 股票开户 港股投资 美股投资 股票配资 股指期货  巴菲特

 天才股票网 > 股票书籍 > 巴菲特投资10堂课 >

有助于不去关心每天形势变化

 

你如果买一个农场,你会想:我买这个是觉得它一公顷能产120浦式耳,而不是当天在电视里看到或者听到邻居说了些什么。买股票也一样。举例说你想180亿买下GM,拿出便签纸,写下为什么?如果你不能写出很好的论据,你就是买一股也是不符合商业原则的。

——沃伦·巴菲特

【巴菲特投资策略】

巴菲特认为,对于长期投资来说,没必要担心将来经济形势如何发展变化,只要关注这只股票的质地是否良好就足够了。所以,最好的办法是远离股市,不去关心每天的股市行情发展变化。

他说,一般投资者在买入股票时,总会想象某种经济上的假设作为起点,然后想像着经济形势会朝着他所设想的轨迹前行。

他说,这种近乎完美的“设计”,同时希望股票买卖也能迎合这种“设计”,想法是非常愚蠢的。究其原因在于以下两点:

一是经济发展确实有其规律性,可是谁也没有本事能准确、完美地预测经济走势;同样地,谁也没有本事预测未来股市走势。

二是当投资者准备买卖的股票在某种经济环境下发生变动,他就很可能会因此改变原先决策,变得投机和不理智起来。这种投机和不理智心态,会大大增加投资风险,因为未来的股票市场是不可预知的。

这两种情形都和巴菲特的一贯投资理念相违背。

巴菲特认为,虽然经济形势发展变化会影响每一家上市公司的毛利率,但是从整体上看,无论经济形势如何变化,只要你选择并拥有的上市公司能够在任何经济环境下都保证获利,就不用去过分担心将来如何变化。

相反,如果你过分关心经济形势变化,说明你对自己拥有的这只股票不是缺乏了解就是不够自信。在这种背景下,你的投资就只能属于短期投资,或者干脆就是投机。

很显然,不能做到长期持有股票、只能短期持有股票的投机行为,只能在你完全、正确地预测经济走势时才能获利。这种可能性虽然存在,却不多见,要预测正确是很困难的。

所以,巴菲特在评估一个具体投资项目时,从来不根据宏观因素做决定。例如,他要收购一家美国的上市公司,就不会去考虑美国的GDP数据,而只看这家公司本身的质地如何、将来如何发展、管理模式怎样、员工合作精神状态等方面就足够了。

有意思的是,在巴菲特对目标企业进行评估时,许多公司本身并不清楚它们自己究竟要干什么,也不知道它们自己有很好的管理团队、很好的服务理念。在这种情况下,巴菲特不得不根据每家上市公司的具体情况,设定具体评估项目。

例如,巴菲特在出售中石油H股时,是这样对它进行评估的:

在国际市场上,评估石油企业价值的最重要指标是油气储量。截至2006年末,中石油的油气储量为亿桶,仅次于埃克森美孚石油公司,位列全球第二位。不过,中石油的这个数据只是探明储量,受地质条件限制以及一部分油气资源因为成本高昂不具备开采价值,真正能开采出来的数量远远达不到这么多。

根据中石油公司提供的相关资料,该公司的采收比为34%。也就是说,真正能够作为中石油股票内在价值依据测算的油气储量,应该是×34%=亿桶。按照中石油股票的总股本1830亿股计算,每股股票对应的油气储量为桶。

按照这种方法测算中石油A股的内在价值,当国际原油价格为每桶90美元时,中石油A股的理论股价应该为美元,以1美元折合人民币元计算,中石油A股的理论价格应该为元。

巴菲特认为,市场先生是不会犯错误的。我们通过中石油A股股票在上海证券交易所的上市表现,就能很清楚地证明这一点——2007年11月5日,中石油A股的开盘价为元(市盈率66倍),然后,市场先生就一步步把它拉回到理性轨道上来,走上一条自我修正之路,慢慢向它的内在价值(每股元)回归。

所以,如果回过头来看一看那些原来嘲笑巴菲特思想“保守”,“过早”抛售中石油H股少赚了多少亿港币的人们,相比之下更会发现巴菲特的先见之明。

巴菲特认为,既然是长期投资,就不用去过分关心经济形势如何发展变化。“该出手时就出手”,这才是理性投资的应有之道。

【投资心法】内因是变化的根据,外因是变化的条件,这一点用在股价与经济形势变动的关系上也是很恰当的。要记住,关心股票质地是否改变比关心宏观经济如何变化更重要。

 

相关文章:

 听股神讲课,做投资赢家
 当买入的价格物有所值时
 当股价跌到非常有吸引力时
 当利润丰厚的现金牛出现时
 当经济运行规律出现转机时
 当管理层聪明而又精明时
 当傻瓜也能经营这家公司时
 当发现有经济特许权存在时
 当短期套利能够获得短差时

 


上一篇文章:

下一篇文章:
返回目录页: 巴菲特投资10堂课


图解教程:



推荐教程

K线图入门与实战
成交量入门与实战
分时图入门与实战
MACD入门与实战

跟庄入门与实战
选股入门与实战
均线入门与实战
KDJ入门与实战

热点教程             更多

新生300天K线图解
看盘绝招图解教程
经典K线组合图解
涨停战法研究图解
股市经典技术指标
筹码分布图解教程
涨停盘口解读绝技
翻倍黑马实战图解

K线图解教程大全
主力盘口语言图解
新手看盘图解入门
分时战法研究图解
看盘高手操盘实战
K线图解操盘教程
均线图解操盘教程
成交量价图解操盘

股票书籍             更多

股票入门知识教程
K线入门图解教程
炒股就这几招
如何用K线赢利
炒股的智慧
抄底十二招图解
股票技术指标大全
分时图分析庄家
高胜算操盘
经典底部K线形态
经典头部K线形态
K线组合图解

新手炒股快速入门
技术指标买卖信号
解读K线形态
快速捕捉主升浪
实战分时十五计
股票大师投资之道
均线基本图形图解
炒股就是炒心态
一路涨停战法图解
股神巴菲特传
交易中的量价线形
K线组合形态大全

Copyright 2018 天才股票网 www.11159.com 联系我们