☆甲的平均收益率：（20%+30%+40%+30%-50%）/5=14%
☆乙的平均收益率：（10%+10%+10%+10%+10%）/5=10%
看上去甲的收益率明显高于乙，但是这其实只是一种名义收益率，它们并非反应事实，两人真实的收益率应该是：
★甲的单利平均收益率为：
[（1+20%）×（1+30%）×（1+40%）×（1+30%）×（1-50%）-1]/5=8.39%
★甲的复利平均收益率为：7.26% （几何收益率）
★乙的单利平均收益率为：
[（1+10%）×（1+10%）×（1+10%）×（1+10%）×（1+10%）-1]/5=12.21%
★乙的复利平均收益率为：10% （几何收益率）
因此事实上，无论是单利收益率还是复利收益率，操盘手乙的成绩都要明显好于操盘手甲，这个才是真正的结果，这里就体现了成功率的重要性。
我们不妨再来分析一下投资收益的具体公式，如下：
★假定条件：
① 交易的单次盈亏幅度相当。
② 0< % < 1，代表获利或亏损的比例在0-100%之间。
③ m为自然数，幂代表按相同收益率交易的次数。
★公式含义：
假设进行成功率为50%的操作（比如翻硬币实验）则不难看出：
① 在A式中，随着 %数值的增大，A式的数值就会减小，在操作次数m不变的情况下，B式的值会减小，最终使得资本减少。比如，若两次连续的操作分别为“+50%”和“-50%”其最终所得的结果要比两次操作分别为“+10%”和“-10%”的情况损失更大。
② 在B式中，由于中括号中A式是一个小于1的正数，它的m次幂（自然数次幂）一定小于它本身，且随着m次幂数值的增大（操作次数的增加），B式会趋于减小，最终使资本减少。
★简单结论：
① 若操作成功率为50%（假设单次盈亏幅度确定并相当），即比如赢一次亏一次并且赢和亏的数值幅度相当，那么最终的投资收益不是打个平手，而是亏损！而且这里还没有将交易手续费计算在内，若计算手续费亏损将会更大。
例如：若以10000元买进一只股票后连续出现10个涨停，然后再连续出现10个跌停，最终的资金数并不是回到起点，而是变成了9043元，亏损幅度接近10%（若计算手续费则亏损更大）。无论是先涨后跌、先跌后涨、还是涨跌相间，在这里没有区别，因为乘法满足交换律，无先后顺序之分，结果同样都将是亏损。
② 若操作成功率为50%（假设单次盈亏幅度确定并相当），那么单次盈亏幅度震幅越大、操作越不稳定，则亏损情况将越为严重。
例如：若上涨10%后再下跌10%，其结果是亏损1%；而若上涨30%再下跌30%，其结果则是亏损9%。（亏损9% > 亏损1%）
③ 若操作成功率为50%（假设单次盈亏幅度确定并相当），那么操作次数越多，亏损也就越大。因为这样的操作本身就是负效益，负效益次数越多，亏损必将越多。
例如：若先上涨30%后再下跌30%，其结果是亏损9%；若将上涨30%的交易进行2次，然后下跌30%的交易再进行2次，其结果将是亏损17.2%。（亏损17.2% > 亏损9%）
综上所述，我们不难发现，赚钱比亏钱实际上要难得多，因为它们计算的基数是不同的，比如“亏损50%”的话就需要通过“赚取100%”才能赚得回来。由此可见，投资交易的稳定性（成功率）其实是非常重要的，体现稳定性与成功率的“风险控制”实际上就是投资与交易中的第一要务。下面我们可以来看一下本金亏损后扭亏所需的收益率水平，以及本金赢利后将利润亏完所需的亏损率水平。
