交易系统 B:克罗的建议

动平均情况。他的结果表明：不存在一个最好的独一无二的组合。他的组合中，整体效益最好的最佳组合(收盘价穿过 SMA)是：猪肚、大米、可可、大豆、铜、糖。

应当指出的是，这些都是接事后计算为依据进行的纯粹投机交易。实时(Real一time)结果显然不会是这样的利润。还要说明的一点是，全部交易的低利润率(从．201到．366)是相当典型的系统和公式交易的结果。

表15一l霍克哈默最佳移动平均组合表



最佳 累积 交易 盈利 亏损 对率盈利数

平均 利润／损失 量 交易量交易量 ／总交易数

银 19天 $42，920十 1393 429 964 .308

猪肚19天 97，925十 774 281 493 ．363

大米43天 24，646十 565 126 439 ．223

可可54天 87，957十 600 157 443 ．262

大豆 天 222，19；十 718 151 577 .207

铜 天 165，143十 432 158 274 .366

糖 60天 270，402士 492 99 393 ．201



对那些兴趣不仅限于使用简单的收盘价与单一移动平均作比较的方法的交易商，下一步用的是双重移动平均交叉。采用这一方法，需要计算一个短期和一个长期的移动平均，比方说，一个8对35天的移动平均。当8天移动平均向上穿过35天移动平均时你就买入，反之则卖出。霍克哈默用1970一1979年的20种不同组合，对测试最优的交叉时期又一次作出了出色的研究。下列是他测试出的最优组合中的一部分：

银 13对26天

猪肚 25对46天

大米 12对48天

可可 14对47天 

糖 6对50天

另一位在系统测试中做出了出色工作的分析家是戴维·巴克尔，他把一个 5对20天的双重 MA交叉体系(没有最优化)和一个最优化后的双重 MA交叉体系(1975一198O)作了、对比测试。无疑，最优化后的形式表现一直比直接的天图形要好。下列是巴克尔最佳组合的部分：

银 16对25天

猪肚 13对55天

大米 14对67天

可可 14对38天

糖 14对64天

格外有趣的是，在霍克哈默和巴克尔的最优化交叉组合间存在相近的相关关系。

下面对两个交易体系(一个短期的和一个长期的)的描述是为那些希望进一步了解移动平均交又交易的操作者提供的。它们在1992年和1993年表现很好。

长期系统 

下列组合中的任一个：

a．收盘价对天 EMA对天 EMA

b．收盘价对天 SMA对天 SMA

SMA＝简单移动平均

EMA＝代数移动平均

买入信号：第一次出现收盘价加上二条 MA线之和为正增长，第二天按今天高价加上3点作为止损价格买入。

卖出信号：第一次出现收盘价加上二条 MA线之和为负增长，第二天按今天低价减去3点作为止损价格卖出。

退出市场：采用1500美元的资金管理止损限度。注意：这是长期系统，使用较松的止损限额。

短期系统 

采用60分钟(小时计)条形图。交易则在收盘时或第二天开盘进行。避免依据一天内信号进行交易。 

看下列指标 ：

收盘价，天 SMA，天 SMA

进入多头：如果在一份60分钟的条形图上得到的收盘价天 SMA对天 SMA排列呈现牛气，第二天以今天的高价加上3点作为止损价格买入。

进人空头：如果在一份60分钟的条形图上得到的收盘价对天 SMA对天 SMA排列呈现熊气，第二天以今天的低价减3点作为止损价格卖出。

退出市场：

初始止损限额： $600．00。

当赚到$400利润时，将止损限额推进$300。

当利润超过$800时，将止损限额移到收支平衡点。不再改变止损限额。

实际上你能看出计算机交易体系优点之一是十分专业和确切。另一个显著的特征是它不象许多投机者一样对每个市场的多头地位有偏好，因为所有的信号都来自体系中的数学计算。

归纳起来基本内容是，一个交易体系是一项工具，如同大多数工具一样，它们有优质的，也有平庸的。没有一个系统能够成为获得持久利润的“最终解决办法”。它们至少须和良好的市场策略、资金管理和可行的风险控制结合起来使用，。尽管仍有众多成功的交易商不懂数据盘和接口盘的区别，但在一位客观的、训练有索的操作者手中，“正确”的体系可以成为成功地进行交易的一个有力帮手。但(这儿又出现了这个大写的“但”字)，系统有效性的发挥与操作者所有的耐心和所受的训练成正比。

系统交易的结束语

在第14、15章，钎对系统交易、我们为你作了一个客观的、易于理解的介绍。对交易体系更进一步的了解则超出了本书的范围，可以参考有关计算机系统交易的专门论著。