首页 股票入门 看盘解盘 跟庄技巧 炒股技巧 选股技巧 买入技巧 卖出技巧 短线操作 K线 技术指标 分时图 均线 成交量 MACD 股票书籍 视频 

技术分析: 线图 成交量 分时图 移动平均线 MACD KDJ  趋势分析 BIAS RSI OBV DMI BOLL SAR W%R ROC  波浪理论 江恩理论

炒股技巧: 如何选股 买入技巧 卖出技巧 看盘技巧 跟庄技巧 短线技巧 涨停战法 炒股心得 止损技巧 解套技巧 炒股技巧 看盘绝招 新生300天 

股票投资: 股票入门 股票知识 股票术语 股票投资 新股投资 股票分析 基本面分析 股票开户 港股投资 美股投资 股票配资 股指期货  巴菲特

 天才股票网 > 股票书籍 > 巴菲特的理性投资 >

股市抄底看似容易做起来难

 

虽然查理·芒格和我本人终其一生都在追求永恒持股,但我们真正能找到的却凤毛麟角。光是取得市场领导地位并不足以保证成功,看看过去几年来通用汽车、IBM与西尔斯这些公司,都曾是领导一方的产业霸主,在所属的产业都被赋予了无可取代的优势地位,大者恒存的自然定律似乎牢不可破,但实际结果却不然。也因此,在找到真正的真命天子之前,旁边可能还有好几打假冒者。

——沃伦·巴菲特巴菲特认为,股市下跌过程中的分期建仓没有最低,只有更低。他自己从来没说过他会抄底股市,所谓“抄底”是别人强加给他的形象说法。在他来看,只要内在价值到了值得投资的区域就可以买入,无所谓抄底不抄底这种说法。

巴菲特在伯克希尔公司1996年年报致股东的一封信中说,虽然他一生都在追求永恒持股,可是值得他永恒持股的股票却是凤毛麟角。仅仅处于行业的领导地位还不够,所以谁都不能轻易说自己在最低价位买到了一只好股票。

巴菲特的股市投资经历非常丰富,他深知妄谈股市抄底的风险。想当年他的老师本杰明·格雷厄姆,在1929年美国股市泡沫破灭后抄底1931年股市,结果导致破产;巴菲特的“精神之父”菲利普·费雪在1929年美国股市泡沫破灭后,大量买入自认为很便宜的股票,结果几天之内就损失了几百万美元。

中国大陆的一位基金投资者,当初在中国台湾地区股指1000多点时进场,在股指涨到10 000点时全部抛空,原来的50万元资金增值到8000万元,手上掌握的全都是现金。后来股指上冲到12 000多点时她依然不为所动,当指数跌到只剩下7000点时,她觉得这时候应该可以抄底了,于是全仓进入,没想到3年间股指又跌掉5000点,她的财富依然回到了原来的50万元起点。

香港有位投资家在1972年股指上涨到1200点时看空股市,结果差点儿被公司解雇。1973年股指上涨到1773点后大幅度下跌,一直跌到1974年7月的290点,他想这时候股市应该到底了,于是拿出全部积蓄50万元港币抄底某只蓝筹股。当时该股票的价格已经从1973年的每股43元跌到元,孰料后来的5个月内股指暴跌到150点,该股票的价格也只剩下元,这次抄底让他亏损了81%。

巴菲特深知,股市抄底并不是这么好抄的,究竟有没有到底部,可谓见仁见智。就拿这次金融海啸来说,巴菲特和投资大师詹姆斯·罗杰斯的看法就截然相反。

就在巴菲特忙于抄底金融海啸时,詹姆斯·罗杰斯依然看空美国股市,他认为2008年的美国股市非常像1931年,股市还将继续下跌。他的原话是:“股市已经创出底部了,但这还不是最终底部。”

表面上看,美国股市的发展轨迹似乎证明詹姆斯·罗杰斯的观点是正确的。一个明显事实是,自从巴菲特买入高盛集团、通用电气公司股票后,即使巴菲特发表了唱多股市的署名文章,美国股市依然不争气,依然在一个劲地暴跌,并且创出了5年来的最低点。

很显然,这时候投资者如果跟随巴菲特一起抄底,短期内必然难逃被严重套牢的结局;相反,如果追随詹姆斯·罗杰斯的观点按兵不动,则不但可以逃避短期被套的命运,而且还会捡到更便宜的股票。

这一现实说明了两点:一方面,证明巴菲特从来不夸口自己能抄底股市的观点是正确的,因为在一个下跌市道中没有最低,只有更低;另一方面,巴菲特没有抄到底(事实上他也根本不关心这一点),并不表明他的投资就是失败的。

最好的证明是,2007年巴菲特抛空中石油H股后股价一路上升,面对那么多人的指责和惋惜,巴菲特不为所动,但最终证明他的决策是正确的。如果他在股市最高点时出售股票,凭他那么大的股票持有量,也是无法在短期内走掉的。当整整一年后,2008年年末中石油H股价格跌到6港元以下时,还有谁在指责巴菲特当初以每股平均13港元的价格抛掉该股票吗?一个都没有。

从历史上看,巴菲特确实不是抄底专家。对此他自己也坦言,他无法估计股市的短期波动,对股票在一个月或一年内的涨跌不敢妄言。但事实证明,他对股市行情的判断往往比市场走势提前一到两个季度,而这就足够了。

归根到底人人都说要抄底,然而在巴菲特眼里,所谓底部并不是一个点,而是一个区域;而且这个区域指的不是股指,而是股票内在价值。因此,在巴菲特看来,只要股票内在价值进入了值得投资的区域,这时候就可以抄底了。

从这个角度看,巴菲特和詹姆斯·罗杰斯的观点交锋并不存在谁对谁错,关键是投资理念不同,是中长期投资和中短期投资的区别。

对于中国投资者来说也是这样:如果你是中长期投资者,并且投入资金较多,那么建议效法巴菲特,分期分批建仓;如果你是中短期投资者,投入资金不多,又喜欢博一博,那就效法詹姆斯·罗杰斯,暂时看空股市,等到股市行情真的面临转机时再买入也不迟。【巴菲特股市抄底秘诀】股市抄底看似容易做起来难。在巴菲特眼里,所谓底部并不是一个点,而是一个区域;并且这个区域指的不是股指,而是股票的内在价值。当股票的内在价值进入值得投资的区域时,投资者就可以抄底了。

 

相关文章:

 代序
 股票就买啥“现金+勇气”是无价的
 二鸟在林不如一鸟在手
 优秀管理层就是现金流
 从成本压缩中挤出利润
 业务越容易理解越有现金
 钟情保险业的秘密所在
 见好就收才有现金在手
 随时为抄底机会做准备

关注微信公众号

手机学习炒股知识技巧

 


上一篇文章:

下一篇文章:
返回目录页: 巴菲特的理性投资


图解教程:



推荐教程

K线图入门与实战
成交量入门与实战
分时图入门与实战
MACD入门与实战

跟庄入门与实战
选股入门与实战
均线入门与实战
KDJ入门与实战

热点教程             更多

新生300天K线图解
看盘绝招图解教程
经典K线组合图解
涨停操作技巧图解
股市经典技术指标
主力筹码分析教程
涨停盘口解读绝技
股票投资赚钱技巧

K线图解教程大全
主力盘口语言图解
新手看盘图解入门
分时操作技巧图解
看盘高手操盘实战
K线图解操盘教程
均线图解操盘教程
成交量价图解操盘

股票书籍             更多

股票入门知识教程
K线入门图解教程
炒股入门与绝招
用K线应用指南
股票投资指南
炒股抄底技巧
股票技术指标大全
分时图分析庄家
趋势炒股法
经典底部K线形态
经典头部K线形态

股票新手入门教程
技术指标买卖信号
K线形态分析大全
如何抓住上涨行情
实战分时十五计
投资大师小传
均线基本图形图解
股市投资心态
捕捉涨停战法
股神巴菲特传
K线组合图解

Copyright 2021 天才股票网 www.11159.com 联系我们