掌握技术分析方法，确实能在一定程度上把握股市走势，追踪庄家动向，但值得投资者注意的是，由于技术分析所依赖的前提至少有一部分是不可靠或不确定的，并且对股市走势产生重大影响的往往是一些偶然事件，而偶然事件却不可预测。因此，再精确的技术分析，也并不是完全可靠的。技术分析的理论依据是，今天的市场是由昨天演变发展而来的，而明天的市场又是今天市场的继续，这样可以根据今天的市场推演明天的市场。但事实上，市场的发展演变不会是简单、完全的重复，机械教条地理解技术分析往往会使自己吃苦头。我们可借助技术分析来研究股价的走势，从中发现带有一定规律性的东西，但我们也要认识的是，技术分析只是一种预测工具，它绝对不是万试万灵的，在技术分析过程中，往往受各种主客观因素的影响而产生偏差。因此要站在一个高的起点运用技术分析，而不被技术分析所局限，产生错误的操作。
更值得我们警惕的是，技术曲线也是可以人为“操纵”的，可以“伪造”的。现在，一些机构主力针对证券市场懂技术分析的人越来越多的形势，故意制造一些技术图形，引诱懂技术分析的人跌入陷阱，谓之“请君入瓮”。如制造一个空头行情的技术图形，让许多技术高手跌入空头陷阱而割肉斩仓；有时又伪造一个成交量放大股价即将启动的假象，结果却是庄家高位派发……因此，作为投资者，不但要掌握技术分析的基本方法，更为重要的是，还要掌握技术图表和技术指标的辨别。
技术分析的基本理论
在历史价格、成交量资料的基础上进行统计与数学计算，进而绘制和分析图表，是技术分析方法的主要手段。为了更好地预测未来市场的价格走势，从而为投资决策服务，证券投资专家从不同的角度进行分析研究，总结他们的研究成果和投资经验，创造了许多技术分析理论与方法，如道氏理论、Ｋ线理论、切线理论、形态理论、波浪理论、周期循环理论等。下面我们介绍几种经常运用的技术分析理论。
（一）、波浪理论
波浪理论是技术分析大师艾略特所发明的一种价格趋势分析工具，它是一套全凭观察得来的规律，可用以分析股市指数、价格的走势，它也是世界股市分析上运用最多，而又最难于了解和精通的分析工具。 艾略特认为，不管是股票还是商品价格的波动，都与大自然的潮汐、波浪一样，一浪跟着一波，周而复始，具有相当程度的规律性，展现出周期循环的特点，任何波动均有迹可循。因此，投资者可以根据这些规律性的波动来预测价格未来的走势，在买卖策略上实施适用。
波浪理论的基本思想，就是股价指数的上升和下跌将会交替进行，就像波浪的上下起伏一样。波浪的起伏遵循自然界的规律，依据一定的规律进行；股票价格的变动也有其内在的规律，遵循着波浪起伏所遵循的规律。根据波浪理论，推动浪和调整浪是价格波动的两个最基本型态，而推动浪（即与大市走向一致的波浪）可以再分割成五个小浪，一般用第1浪、第2浪、第3浪、第4浪、第5浪来表示，调整浪也可以划分成三个小浪，通常用a 浪、b浪、c浪表示。在上述八个波浪（五上三落）完毕之后，一个循环即告完成，走势将进入下一个八波浪循环。波浪可以拉长，也可以缩细，但其基本形态永恒不变。
那么，如何来划分上升五浪和下跌三浪呢？一般说来，八个浪各有不同的表现和特性：
5 b
3
5 b 1 a
3 c
5 1 4
3 b a 2
1 4 c
a 2
4 c
2
图3-1 波浪理论示意图
第1浪：几乎半数以上的第1浪，是属于营造底部形态的一部分。第1浪是八浪循环的开始，由于这段行情的上升出现在空头市场跌势后的反弹和反转，买方力量并不强大，加上空头继续存在卖压，因此，第1浪的涨幅通常是5浪中最短的行情，并且在第1浪上升之后出现第2浪调整回落时，其回档的幅度往往很深。
