找寻长牛市的根

中国在世界经济中的地位不断增强，并日益成为世界经济增长的主要拉动力量。从1996年到2006年，中国的实际GDP年均增长9.3%，是世界发达国家年平均增长率2.7%的三倍，是全球其他新兴市场及发展中国家年平均增长率3.5%的两倍多。在经济日益全球化的今天，中国作为世界工业制造基地的进程正在加快，新农村运动方兴未艾，城市化进程加速，国内庞大的消费市场面临升级。在这样的大背景下，中国将开始新一轮的经济增长周期。“他山之石，可以攻玉”。海外证券市场两百多年来的发展给我们最重要的启示是，任何一波大级别的上升行情，其背后必然有一个与之相配合的主题，不同年代的产业发展周期，与之对应的也必然是相应行业的热门股。19世纪的铁路股，20世纪初的汽车股与钢铁股，20世纪50年代的玻璃纤维股，20世纪60年代美苏军备竞赛之下的电子股，以及20世纪70年代能源危机之下的石油股，无一不是和当时社会主题和经济背景紧密相连的，而货币状况对资本市场的影响更是不可低估。国外如此，中国股市也概莫能外。